Pensioenfondsen kunnen dit jaar, in afwachting van het nieuwe pensioenstelsel, hun uitkeringen nog indexeren. Gestegen prijzen en lonen geven daar alle aanleiding toe. De vermogenspositie van de fondsen ook. Maar gaan ze het ook doen? We moeten ons niet rijk rekenen…
Het grote pensioenfonds Zorg en Welzijn, gaf deze zomer al een schot voor de boeg. “Onze verwachting is dat uw pensioen in 2025 hetzelfde blijft als dit jaar. In november weten we dit zeker. Natuurlijk vinden we dat spijtig voor u.” In de aanloop naar de nieuwe pensioenregeling is het pensioenfonds extra voorzichtig met het verhogen van de pensioenuitkering. Het fonds wil er zeker van zijn dat het in 2026 ‘financieel fit’ aan het nieuwe pensioenstelsel begint. Dat zal voor alle pensioenfondsen gelden. PME (metaal/techniek) zit op dezelfde lijn. Als er al besloten wordt tot het compenseren van de inflatie, zal die gering zijn. Het ABP, het grootste pensioenfonds van Nederland met meer dan 2,3 miljoen deelnemers, heeft in elk geval de ambitie om te indexeren. Maar ook hier zal de verhoging van de pensioenuitkeringen beperkt zijn. Deelnemers van deze grote fondsen horen eind november wat het wordt.
‘Beter later verhogen’
Pensioendeskundige Robbert van Woerden, directeur van Themis Pensioen Professionals, begrijpt de voorzichtigheid wel. “Men wil natuurlijk dat deelnemers straks een positief beeld hebben bij het nieuwe stelsel. Dan kun je beter onder het nieuwe stelsel verhogen, dan nu. Oudere werknemers moeten straks gecompenseerd worden, omdat deze er bij de overgang anders aantoonbaar op achteruit zouden gaan. Daar moet je dus voor sparen. Bovendien willen pensioenfondsen liever wat geld achter de hand houden, zodat ze een eerste tegenvaller in het nieuwe stelsel kunnen opvangen. Een verlaging van een pensioenuitkering komt veel harder aan dan een verhoging, waar iedereen toch heel snel aan went. Een verlaging zou veel beroering geven, ook politiek gezien.”
Oude regels
Op dit moment is het nog zo dat de oude regels voor indexatie tellen. Dat betekent dat bij een dekkingsgraad van meer dan 110 procent, gedeeltelijke verhoging van de pensioenuitkering mogelijk is. Vanaf 115 procent is volledige prijsindexatie van rond de 3,5 procent mogelijk. Dat betekent dat het pensioen van gepensioneerden waardevast blijft. Maar uiteindelijk hebben de fondsbestuurders het laatste woord. Op de drempel van het nieuwe stelsel zullen ze geneigd zijn elk risico uit te sluiten. In 2022 en 2023 versoepelde de Tweede Kamer de regels voor indexatie, nadat de pensioenen door de lage rente meer dan tien jaar pas op de plaats gemaakt hadden. Dat was noodzakelijk om de torenhoge inflatie van meer dan 10 procent het hoofd te bieden. Maar van die inhaal-indexatie, waarbij sommige pensioenfondsen de uitkeringen in twee jaar tot meer dan 10 procent verhoogden, zal nu geen sprake meer zijn. Ze willen met zo veel mogelijk vet op de botten overstappen naar het nieuwe stelsel. Vier pensioenfondsen wagen de stap al per 1 januari. De meeste volgen één of twee jaar later.
Lees het hele artikel in MAX Magazine editie 44. Bent u geen abonnee, maar wilt u niets meer uit de gids missen? U kunt hier abonnee worden.
Tekst: Jaap Roelants
